Finansowanie w grupie kapitałowej – korzyści i wyzwania

Przy wyborze dostępnych opcji finansowania, należy zwrócić uwagę na ograniczenia i dodatkowe obowiązki nałożone przez przepisy prawa podatkowego.

Finansowanie podmiotów powiązanych to jedno z podstawowych zagadnień występujących w praktyce działalności i zarządzania strukturą kapitałową. Funkcjonowanie grupy zapewnia koncentrację potencjału ekonomicznego oraz zwiększa możliwość pozyskania środków pieniężnych na tworzenie i rozwój inwestycji, przewyższające zdolności finansowe indywidualnego przedsiębiorstwa.

Przedstawiamy wybrane aspekty podatkowe związane z transakcjami finansowymi w ramach grup spółek.

Charakterystyka i rodzaje

Spółki powiązane kapitałowo mają dostępną szerszą gamę źródeł finansowania niż pojedyncze podmioty. Wynika to z faktu, iż oprócz tradycyjnych form, w tym dokapitalizowania czy finansowania dłużnego, grupa spółek może wykorzystywać również finansowanie korporacyjne. To ostatnie może mieć charakter wewnętrzny i wiązać się ze zmianami w strukturze, takimi jak nabycie udziałów w jednej spółce przez inną spółkę z tej samej grupy. Może też przybrać formę finansowania dłużnego, na przykład udzielania pożyczek wewnątrzgrupowych, emisji papierów wartościowych, w tym obligacji do podmiotu powiązanego.

Innym rozwiązaniem jest pozyskanie zewnętrznego finansowania, kiedy jedna ze spółek uzyska kapitał spoza grupy, przykładowo zaciągnie kredyt bankowy na bieżącą działalność lub sfinansowanie...